朝鲜第十代王燕山王君时期，暴君燕山 （ 郑进永 饰）昏庸无道，致使贪官污吏横行，民不聊生。张生 （ 甘宇成 饰）与孔吉 （ 李准基 饰）是小市集上的杂耍艺人，因与人结怨而来到了京城汉阳。他们在街头表演讽刺燕山君和其宠妾张绿水 （ 姜成妍 饰）的节目，受到了百姓们的欢迎。却被官府发现，以对王不敬的名义抓了起来。在受严刑拷打的时候，张生大声怒斥昏庸的官员。但没想到他们竟因此被释放，并被带到了燕山君面前去表演。原来，艺人们害怕残暴的燕山君，在表演的时候无法放开，因此许多人为此受到刑罚。燕山君答应他们，只要是让他能笑出来，就放了他们。两个人因为紧张，无法令燕山君笑出来。在紧要关头，斯文的孔吉急中生智，施展了搞笑本领，让燕山君笑了出来。随后，两人被留在了王宫，随时准备着给燕山君取乐。孔吉更是因为长得像女人而受到了燕山君的特别宠爱。伴君如伴虎，危险时刻都在他们的身边。大臣们想用他们演戏的时机向王进谏。于是，两人排演了一出后宫女人因为嫉妒互相残杀的戏。没想到却让燕山想起了自己的生母就是因为遭遇嫉妒而被先王赐死。愤怒的燕山当场杀死了两个先王的女人！表演变成了血海，于是，小丑诱惑王去残杀的谣言又传出宫去。孔吉用身体做代价成了喜乐堂的主人，燕山君又给了他可以管理全国艺人的权利。但喜欢孔吉的张生却认为他被权力蒙蔽了眼睛。此时，曾长期被燕山君宠幸的张绿水对孔吉特别嫉恨，处处去羞辱孔吉。并且，她伪造孔吉的笔迹写了诽谤燕山的书画册，使燕山君又要大开杀戒。